An Ocean of Lessons | கற்றது கடலளவு

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 10 மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, தொழில்முறை நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்கின்றன. தொடக்கநிலையாளர்கள் சந்தையில் பங்கேற்க இதுவே மிக எளிய வழிகளில் ஒன்று. ஒரே வகையான ஃபண்டுகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வசதியாக, SEBI மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைத் தெளிவான பிரிவுகளாக வகைப்படுத்தியிருக்கிறது. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் முக்கியமாகப் பங்குகளில் முதலீடு செய்து, நீண்டகால வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டவை. லார்ஜ் கேப், மிட் கேப், ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகள் — ஒரு குறிப்பிட்ட அளவுள்ள நிறுவனங்களில் கவனம். ஃப்ளெக்சி-கேப் மற்றும் மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள் — எல்லா அளவு நிறுவனங்களிலும் முதலீடு. துறை சார்ந்த மற்றும் கருப்பொருள் ஃபண்டுகள் — ஒரே துறை அல்லது கருப்பொருளில் கவனம்; குவிப்பு காரணமாக அதிக ஆபத்து. ELSS (Equity Linked Savings Scheme) — மூன்றாண்டு லாக்-இன் கொண்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்; பழைய வரி முறையில் வரிவிலக்கு தருபவை. டெப்ட் ஃபண்டுகள் அரசுப் பத்திரங்கள், நிறுவன...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 9 "₹10,000-ஐ ₹10 லட்சமாக மாற்றுங்கள்!" — இதுபோன்ற செய்திகள் தினமும் சமூக ஊடகங்களில் சுற்றிக்கொண்டே இருக்கின்றன. பெரும்பாலும் அவை பென்னி பங்குகளை த்தான் சுட்டிக்காட்டுகின்றன. பாதுகாப்பாக இருக்க நீங்கள் தெரிந்துகொள்ள வேண்டியவை இதோ. பென்னி பங்குகள் என்றால் என்ன? இந்தியாவில் இந்த வார்த்தை பொதுவாக மிகக் குறைந்த விலையில் — பெரும்பாலும் ₹10-க்குக் கீழ் — வர்த்தகமாகும், சிறிய சந்தை மூலதனம் கொண்ட பங்குகளைக் குறிக்கிறது. சில உண்மையான சிறு தொழில்களைச் சேர்ந்தவை. ஆனால் பல, பலவீனமான நிதிநிலை, மிகக் குறைந்த தகவல், மிகக் குறைந்த வர்த்தக அளவு கொண்ட நிறுவனங்கள். தொடக்கநிலையாளர்களை ஏன் இவை ஈர்க்கின்றன? குறைந்த பங்கு விலை என்பதால், சிறு தொகையிலேயே ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளை வைத்திருக்க முடிகிறது. "கொஞ்சம் ஏறினாலே நாம் பணக்காரர் ஆகிவிடலாம்" என்று தோன்றுகிறது. ஆனால் குறைந்த விலை என்பது பங்கு மலிவானது என்று அர்த்தமல்ல. முக்கியமானது தொழிலின் மதிப்புதான். ஏன் இவை ஆபத்தானவை? குறைந்த பணப்புழக்கம் — வேண்டும்போது வெளியேற மு...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 8 பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் விலை ஏறும்போது சம்பாதிக்கிறார்கள். விலை விழும்போது லாபம் பெற முயலும் வழிதான் ஷார்ட் செல்லிங். இது சட்டப்பூர்வமான ஒரு கருவிதான். ஆனால் இதற்கெனத் தனி ஆபத்துகள் உண்டு. ஷார்ட் செல்லிங் என்றால் என்ன? உங்களிடம் இல்லாத பங்குகளை விற்பது — பிறகு குறைந்த விலையில் திரும்ப வாங்கிக்கொள்ளலாம் என்ற எதிர்பார்ப்புடன். நீங்கள் விற்ற அதிக விலைக்கும் , திரும்ப வாங்கிய குறைந்த விலைக்கும் இடையிலான வித்தியாசமே லாபம். ஓர் எளிய உதாரணம் XYZ நிறுவனத்தின் பங்கு விலை இப்போது ₹500. பலவீனமான முடிவுகளுக்குப் பிறகு இது விழும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். ₹500-க்கு 100 பங்குகளை ஷார்ட் செய்கிறீர்கள்; ₹50,000 கிடைக்கிறது. பிறகு விலை ₹460-க்கு விழுகிறது; பொசிஷனை மூட 100 பங்குகளை ₹46,000-க்கு வாங்குகிறீர்கள். கட்டணங்களுக்கு முன் உங்கள் மொத்த லாபம் ₹4,000 . ஆனால் விலை ₹550-க்கு ஏறினால்? ₹55,000 கொடுத்து மூட வேண்டும்; ₹5,000 நஷ்டம் . விலை எவ்வளவு வேண்டுமானாலும் ஏறிக்கொண்டே போகலாம் என்பதால், ஷார்ட் பொசிஷனில் சாத்தியமான நஷ...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 7 தனித்தனியாகக் கருவிகளைத் தெரிந்துகொள்வது பயனுள்ளதுதான். ஆனால் உண்மையான திறமை, அவற்றை ஒன்றாகச் சேர்த்துப் பயன்படுத்துவதில் இருக்கிறது. எந்தப் பங்கு அல்லது இண்டெக்ஸ் விளக்கப்படத்துக்கும் பொருந்தும் ஆறு படி வழிமுறை இதோ — Nifty 50-ஐ உதாரணமாக வைத்துக்கொள்வோம். படி 1: கால அளவைத் தேர்ந்தெடுங்கள் நீங்கள் எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்கப் போகிறீர்களோ, அதற்கேற்ற விளக்கப்படத்தைத் தேர்ந்தெடுங்கள். இன்ட்ராடே வர்த்தகர்கள் 1 முதல் 15 நிமிட விளக்கப்படங்களையும், ஸ்விங் வர்த்தகர்கள் மணிநேர மற்றும் தினசரி விளக்கப்படங்களையும், முதலீட்டாளர்கள் தினசரி மற்றும் வாராந்திர விளக்கப்படங்களையும் பயன்படுத்துகிறார்கள். Nifty 50-ன் ஸ்விங் பார்வைக்குத் தினசரி விளக்கப்படத்தில் தொடங்குங்கள். படி 2: முக்கியப் போக்கை அடையாளம் காணுங்கள் கடந்த சில மாதங்களைப் பாருங்கள். இண்டெக்ஸ் உயர்ந்த உச்சங்களையும் உயர்ந்த தாழ்வுகளையும் உருவாக்குகிறதா? தாழ்ந்த உச்சங்களையும் தாழ்ந்த தாழ்வுகளையுமா? அல்லது பக்கவாட்டில் நகர்கிறதா? 50-நாள் மற்றும் 200-நாள் மூவிங் ஆவரேஜ்கள...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 6 விளக்கப்பட வடிவங்கள் (chart patterns) என்பவை, விலை விளக்கப்படங்களில் மீண்டும் மீண்டும் தோன்றும் வடிவங்கள். தேவைக்கும் அளிப்புக்கும் இடையே நடக்கும் கயிறு இழுக்கும் போட்டியை அவை பிரதிபலிக்கின்றன. எதிர்காலத்தை உறுதியாகக் கணிக்க அவை உதவாது. ஆனால் நிகழ்தகவில் சிந்திக்க உதவுகின்றன. வடிவங்களின் மூன்று குடும்பங்கள் தொடர்ச்சி வடிவங்கள் (Continuation) — போக்கு இடைநிறுத்தப்பட்டு, பிறகு பொதுவாக அதே திசையில் தொடரும். திருப்பு வடிவங்கள் (Reversal) — போக்கு வலுவிழந்து, திசை மாறக்கூடும். இருவழி வடிவங்கள் (Bilateral) — விலை சுருங்கி, எந்தத் திசையிலும் வெளியேறக்கூடும். தொடர்ச்சி வடிவங்கள் கொடி (Flag) — ஒரு கூர்மையான நகர்வுக்குப் பிறகு, போக்குக்கு எதிராகச் சாய்ந்த ஒரு சிறு செவ்வகத்துக்குள் விலை நகரும்; பொதுவாக வால்யூம் குறைந்துகொண்டே வரும். பிறகு மீண்டும் தொடரும். பெனன்ட் (Pennant) — கொடியைப் போலவே; ஆனால் ஒருங்கிணைப்பு ஒரு சிறு ஒடுங்கும் முக்கோணமாக அமையும். ஏறும் முக்கோணம் — மேலே தட்டையான கோடு, கீழே உயரும் தாழ்வுகள். அந்தத்...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 5 இந்திய வர்த்தகர்களிடையேயும் முதலீட்டாளர்களிடையேயும் மிகப் பிரபலமான விளக்கப்பட வகை கேண்டில்ஸ்டிக். ஒருமுறை படிக்கக் கற்றுக்கொண்டுவிட்டால், ஒவ்வொரு வர்த்தக அமர்வையும் பற்றி அது ஒரு முழுக் கதையைச் சொல்லும். ஒரு கேண்டிலின் அமைப்பு தேர்ந்தெடுத்த காலத்துக்கு (ஒரு நிமிடம், ஒரு நாள், ஒரு வாரம் என) ஒவ்வொரு கேண்டிலும் நான்கு விலைகளைக் காட்டுகிறது: Open — அந்தக் காலத்தின் முதல் விலை. High — அதிகபட்ச விலை. Low — குறைந்தபட்ச விலை. Close — கடைசி விலை. Open-க்கும் Close-க்கும் இடையிலான தடிமனான பகுதி உடல் (body) . மேலேயும் கீழேயும் இருக்கும் மெல்லிய கோடுகள் திரிகள் (wicks) அல்லது நிழல்கள் — இவை உச்சத்தையும் தாழ்வையும் காட்டுகின்றன. நிறங்கள் பச்சை (அல்லது வெள்ளை) — Close, Open-ஐவிட அதிகம்; அந்தக் காலத்தில் விலை ஏறியது. சிவப்பு (அல்லது கருப்பு) — Close, Open-ஐவிடக் குறைவு; விலை இறங்கியது. கேண்டில்கள் என்ன சொல்கின்றன? நீண்ட பச்சை உடல் — அமர்வு முழுவதும் வலுவான தேவை. நீண்ட சிவப்பு உடல் — அமர்வு முழுவதும் வலுவான அளிப்பு. நீ...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 4 உத்தி இல்லாமல் முதலீடு செய்வது, ஆட்டத் திட்டமே இல்லாமல் ஒரு கிரிக்கெட் அணி களம் இறங்குவது போல. ஓரிரு ரன் எடுக்கலாம்; ஆனால் வெற்றி வாய்ப்பு மிகக் குறைவு. சந்தையிலும் அப்படித்தான். உங்கள் ஆட்டத் திட்டத்தை எப்படி அமைப்பது என்று பார்ப்போம். தெளிவான இலக்குகளுடன் தொடங்குங்கள் "எனக்குப் பணம் சம்பாதிக்க வேண்டும்" — இது ஓர் இலக்கு அல்ல. நல்ல இலக்கு குறிப்பானதாக இருக்கும். உதாரணமாக: *"என் குழந்தையின் உயர்கல்விக்காக, மாதம் ₹7,000 முதலீடு செய்து, 10 ஆண்டுகளில் ₹15 லட்சம் சேர்க்க வேண்டும்."* தெளிவான இலக்கு மூன்றைச் சொல்லும் — எவ்வளவு முதலீடு செய்ய வேண்டும், எவ்வளவு காலம், எவ்வளவு ஆபத்தை ஏற்க முடியும். முதலில் அடித்தளத்தை அமையுங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன்: கிரெடிட் கார்டு போன்ற அதிக வட்டிக் கடன்களைத் தீர்த்துவிடுங்கள். உங்கள் வருமானத்தில் 10–20% வழக்கமாகச் சேமியுங்கள். குறைந்தது மூன்று முதல் ஆறு மாதச் செலவுகளை அவசரகால நிதியாக வையுங்கள். பங்கு முதலீடுகளைக் குறைந்தது ஐந்து ஆண்டுகள் வைத்திருக்...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 3 கணக்கு திறந்தாகிவிட்டது; பணமும் போட்டாகிவிட்டது. பட்டனை அழுத்தும் முன், நீங்கள் எந்த வகை ஆர்டர் போடுகிறீர்கள் என்பதைச் சரியாகப் புரிந்துகொள்ளுங்கள். இந்த ஒரு பக்கத்தைப் படித்துவிட்டால், தொடக்கநிலையில் நிகழும் பெரும்பாலான தவறுகளைத் தவிர்த்துவிடலாம். ப்ராடக்ட் வகைகள் (Product types) இந்தியத் தரகர்கள் ஒவ்வொரு ஆர்டருக்கும் ஒரு ப்ராடக்ட் வகையைத் தேர்ந்தெடுக்கச் சொல்வார்கள்: CNC (Cash and Carry) / Delivery — பங்குகள் உங்கள் டிமேட் கணக்குக்கு வந்துசேரும்; எவ்வளவு காலம் வேண்டுமானாலும் வைத்திருக்கலாம். நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்துவது இதைத்தான். MIS / Intraday — அதே நாளில் பொசிஷனை மூட வேண்டும். நீங்கள் மூடாவிட்டால், சந்தை முடிவதற்கு முன் தரகரே தானாக மூடிவிடுவார். இன்ட்ராடே வர்த்தகம் அதிக ஆபத்து கொண்டது. NRML — இரவு தாண்டிக் கொண்டு செல்லப்படும் futures மற்றும் options பொசிஷன்களுக்கு. ஆர்டர் வகைகள் (Order types) மார்க்கெட் ஆர்டர் — கிடைக்கும் சிறந்த விலையில் உடனடியாக நிறைவேறும். வேகமானது; ஆனால் இறுதி விலை நீங்கள...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 2 நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகளை, ஒப்பிட்டுப் பார்க்கக்கூடிய எளிய எண்களாக மாற்றித் தருபவை விகிதங்கள். மிக அடிக்கடி நீங்கள் பார்க்கப்போகும் ஐந்து விகிதங்கள் இவை. EPS (Earnings Per Share) — ஒரு பங்குக்கான வருவாய் EPS = நிகர லாபம் ÷ பங்குகளின் எண்ணிக்கை ஒரு நிறுவனம் ஓர் ஆண்டில் ₹100 கோடி லாபம் ஈட்டி, அதற்கு 10 கோடி பங்குகள் இருந்தால், EPS ₹10. பல ஆண்டுகளாக EPS உயர்ந்துகொண்டே போவது, தொழில் வளர்ந்துகொண்டிருக்கிறது என்பதற்கான அறிகுறி. பெரும்பாலான விவரப் பக்கங்கள் "TTM" EPS — அதாவது கடந்த பன்னிரண்டு மாதங்களின் EPS — காட்டுகின்றன. P/E (Price-to-Earnings) விகிதம் P/E = பங்கு விலை ÷ EPS பங்கு விலை ₹200, EPS ₹10 என்றால் P/E 20. அதாவது, ஆண்டுக்கு வரும் ஒவ்வொரு ₹1 லாபத்துக்கும் முதலீட்டாளர்கள் ₹20 கொடுக்கிறார்கள். உயர்ந்த P/E — பெரும்பாலும் அதிக வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்பைக் காட்டுகிறது. குறைந்த P/E — பங்கு மலிவாக இருக்கலாம்; அல்லது சந்தை ஏதோ சிக்கலைப் பார்க்கிறது என்றும் அர்த்தமாகலாம். எப்போதும் ஒரே துறைக்குள்ளும், அந்...

பங்குகளைப் படிப்பது எப்படி — தொடக்கநிலையாளர்களுக்கான 10 பதிவுகள் | பதிவு 1 உங்கள் டிரேடிங் ஆப்-ல் ஒரு பங்கைத் திறந்தால், எண்கள் நிறைந்த ஒரு பக்கம் வந்து நிற்கும். முதல் முறை பார்ப்பவருக்கு அது ஒரு புதிர் போலத்தான் இருக்கும். ஆனால் ஒவ்வொரு எண்ணும் அந்தப் பங்கைப் பற்றி ஏதோ ஒன்றைச் சொல்கிறது. மிக முக்கியமான எண்கள் என்ன சொல்கின்றன என்று பார்ப்போம். LTP (Last Traded Price) — கடைசி வர்த்தக விலை கடைசியாக நடந்த பரிவர்த்தனை எந்த விலையில் நடந்ததோ, அதுதான் LTP. செய்திகளில் "விலை" என்று சொல்லப்படுவது இதுதான். ஆனால் ஒன்றை நினைவில் வையுங்கள்: உங்களுக்குக் கிடைக்கப்போகும் விலை இதுவாகவே இருக்க வேண்டும் என்பதில்லை. அது, இப்போது சந்தையில் காத்திருக்கும் ஆர்டர்களைப் பொறுத்தது. Bid மற்றும் Ask Bid — ஒரு வாங்குபவர் இப்போது கொடுக்கத் தயாராக இருக்கும் அதிகபட்ச விலை, அதனுடன் அளவும். Ask (அல்லது Offer) — ஒரு விற்பவர் இப்போது ஏற்கத் தயாராக இருக்கும் குறைந்தபட்ச விலை. இரண்டுக்கும் இடையேயான வித்தியாசம் spread . கோயம்பேடு மார்க்கெட்டில் கூட்டம் அதிகமாக இருக்கும் கடையில் விலை ஏறக்குறைய ஒரே மாதிரி இருக்...

How to Read Stocks – 10 posts for beginners | Post 10 of 10 Mutual funds pool money from many investors and invest it in a diversified portfolio managed by professionals. They are one of the easiest ways for beginners to participate in the market. SEBI has classified mutual fund schemes into clear categories so investors can compare like with like. Equity funds Invest mainly in shares, aiming for long-term growth. Large cap, mid cap and small cap funds – focus on companies of a particular size. Flexi-cap and multi-cap funds – invest across company sizes. Sectoral and thematic funds – focus on one sector or theme; higher risk due to concentration. ELSS (Equity Linked Savings Scheme) – equity funds with a three-year lock-in that offer tax deduction under the old tax regime. Debt funds Invest in government securities, corporate bonds and money market instruments. They aim for steadier returns with lower volatility than equity, though they are not risk-free; interest rate chang...

How to Read Stocks – 10 posts for beginners | Post 9 of 10 "Turn ₹10,000 into ₹10 lakh!" Messages like this circulate every day on social media. Very often, they point to penny stocks. Here is what you need to know to stay safe. What are penny stocks? In India, the term usually refers to shares trading at very low prices – often below ₹10 – with a small market capitalisation. Some belong to genuine small businesses, but many are companies with weak finances, little information and very low trading volume. Why they attract beginners A low share price lets you own thousands of shares with a small amount. It feels like a small rise could make you rich. But a low price does not make a stock cheap; what matters is the value of the business. Why they are risky Low liquidity – you may not be able to exit when you want. High volatility – prices can move sharply on rumours. Little reliable information – few analysts or institutions follow them. Weak fundamentals – many have...

How to Read Stocks – 10 posts for beginners | Post 8 of 10 Most investors make money when prices rise. Short selling is a way to try to profit when prices fall. It is a legitimate tool, but it carries special risks. What is short selling? Short selling means selling shares you do not own, expecting to purchase them back later at a lower price. The profit is the difference between the higher price at which you sold and the lower price at which you bought back. A simple example Suppose you believe Company XYZ's share price, now ₹500, will fall after weak results. You short 100 shares at ₹500, receiving ₹50,000. Later the price drops to ₹460, and you purchase 100 shares to close the position, paying ₹46,000. Your gross profit is ₹4,000, before charges. But if the price rises to ₹550 instead, you must close at ₹55,000, and your loss is ₹5,000. Since a price can keep rising, the potential loss in a short position is, in theory, unlimited. How short selling works in India Cash marke...